深圳證券交易所上市審核委員會2023年第4次審議會議于2023年3月1日召開，審議結(jié)果顯示，江西威爾高電子股份有限公司（簡稱“威爾高”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第39家企業(yè)（其中，上交所和深交所一共過會29家，北交所過會10家）。

威爾高本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為曾文強、帖曉東。這是民生證券今年保薦成功的第2單IPO項目。此前，1月19日，民生證券保薦的廣州康盛生物科技股份有限公司過會。

威爾高主營業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括雙面板、多層板，產(chǎn)品類型覆蓋厚銅板、MiniLED光電板、平面變壓器板等，產(chǎn)品應(yīng)用于工業(yè)控制、顯示、消費電子、通訊設(shè)備等領(lǐng)域，報告期工業(yè)控制和顯示領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品收入占比合計約為69%。

(資料圖)

威爾高控股股東為嘉潤投資，實際控制人為鄧艷群、陳星夫婦。其中，鄧艷群直接持有公司8.61%的股份，陳星直接持有公司3.96%的股份；鄧艷群與陳星通過嘉潤投資間接持有公司67.35%的股份，合計支配公司79.92%的股份表決權(quán)，為公司實際控制人。

威爾高本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行不超過3365.544萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，本次發(fā)行公司原股東不公開發(fā)售股份。威爾高擬募集資金6.01億元，用于年產(chǎn)300萬㎡高精密雙面多層HDI軟板及軟硬結(jié)合線路板項目—年產(chǎn)120萬平方米印制電路板項目。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題

1.主營業(yè)務(wù)毛利率問題。根據(jù)威爾高申報材料，威爾高2020年扣非歸母凈利潤1767.99萬元；報告期內(nèi)，威爾高主營業(yè)務(wù)毛利率分別為20.18%、21.56%、14.77%和20.96%，存貨跌價準(zhǔn)備計提比例分別為7.26%、3.92%、4.60%和6.87%。

請威爾高：（1）結(jié)合銅價走勢及同行業(yè)可比公司毛利率情況，說明2020年主營業(yè)務(wù)毛利率高于報告期其他各期的原因及合理性；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司存貨跌價準(zhǔn)備計提情況、主要產(chǎn)品及原材料價格期后變動情況，說明2020年存貨跌價準(zhǔn)備計提比例低于報告期其他各期的原因及合理性，存貨跌價準(zhǔn)備計提是否充分；（3）結(jié)合主要客戶變化、業(yè)務(wù)拓展、下游行業(yè)發(fā)展及期后業(yè)績等情況，說明威爾高持續(xù)獲取訂單的能力。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2.其他業(yè)務(wù)收入問題。根據(jù)威爾高申報材料，報告期內(nèi)，威爾高廢料銷售收入分別為1534.99萬元、3162.46萬元、6287.22萬元和2275.07萬元，毛利率分別為86.18%、81.19%、90.31%和94.89%；2022年1-6月，剔除蝕刻廢液提取銅板置換銅球的影響后，主營業(yè)務(wù)毛利率為17.97%；威爾高存在關(guān)聯(lián)方資金往來、通過實際控制人控制個人卡為威爾高代收廢料銷售款等財務(wù)不規(guī)范情形。

請威爾高：（1）結(jié)合銅價走勢及同行業(yè)可比公司情況，說明威爾高廢料銷售毛利率較高的原因及合理性；（2）說明威爾高采用蝕刻廢液提取銅板置換銅球的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)量是否與威爾高生產(chǎn)工藝相匹配；（3）說明威爾高存在財務(wù)不規(guī)范情形的原因，是否存在體外資金循環(huán)虛構(gòu)交易、由關(guān)聯(lián)方代墊代付成本費用等情形，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全有效。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項

無

2023年上交所深交所IPO過會企業(yè)一覽：

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