編者按：12月1日，深圳市駿鼎達(dá)新材料股份有限公司（以下簡稱“駿鼎達(dá)”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為艾立偉、溫杰。
駿鼎達(dá)主營業(yè)務(wù)為高分子改性保護(hù)材料的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括功能性保護(hù)套管和功能性單絲等，廣泛應(yīng)用于汽車、工程機(jī)械、軌道交通、通訊電子等多元領(lǐng)域。公司主要產(chǎn)品憑借良好的耐溫性、抗UV性、阻燃性、耐化學(xué)腐蝕性等性能，對(duì)各大領(lǐng)域的線束系統(tǒng)、流體管路等提供耐磨、隔熱、防撞擊、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防護(hù)作用。
【資料圖】
截至招股說明書簽署日，楊鳳凱和楊巧云分別直接持有公司發(fā)行前41.07%和39.17%的股份，兩人合計(jì)持有公司發(fā)行前80.24%的股份，楊鳳凱出任公司的董事長和總經(jīng)理，楊巧云出任公司的董事和副總經(jīng)理。楊鳳凱和楊巧云為夫妻關(guān)系并簽署了一致行動(dòng)協(xié)議，因此楊鳳凱和楊巧云為公司的控股股東和共同實(shí)際控制人。
駿鼎達(dá)此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開發(fā)行股份不超過1000.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行不涉及原股東公開發(fā)售股份。公司擬募集資金55,814.80萬元，分別用于生產(chǎn)功能性保護(hù)材料華東總部項(xiàng)目、研發(fā)中心及信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
去年凈現(xiàn)比0.69
2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，駿鼎達(dá)的營業(yè)收入分別為28,160.25萬元、32,597.50萬元、46,660.56萬元、23,885.02萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5,668.73萬元、7,062.51萬元、9,848.18萬元、5,352.87萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為5,376.22萬元、6,641.67萬元、9,490.27萬元、5,131.26萬元。
2019年至2022年1-6月，駿鼎達(dá)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為24,161.83萬元、29,705.14萬元、40,658.80萬元、20,049.59萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3,965.73萬元、6,678.77萬元、6,783.41萬元、4,643.07萬元。
報(bào)告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入的比例分別為85.80%、91.13%、87.14%和83.94%，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額與凈利潤的比率分別為69.96%、94.57%、68.88%和86.74%。
應(yīng)收賬款和存貨攀升
報(bào)告期各期末，駿鼎達(dá)應(yīng)收賬款凈額分別為8,965.64萬元、10,127.12萬元、12,684.42萬元和13,593.28萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為37.83%、36.45%、41.00%和40.12%。其中，公司應(yīng)收賬款賬齡主要在一年以內(nèi)，報(bào)告期各期末賬齡一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比分別為94.36%、98.06%、99.22%和99.16%。
駿鼎達(dá)在招股書中表示，盡管公司應(yīng)收賬款所對(duì)應(yīng)客戶均是與公司形成良好合作關(guān)系的企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)回款及時(shí)，但是如果應(yīng)收賬款回款周期延長，將會(huì)影響營運(yùn)資金的日常周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致公司整體資金成本上升。此外，若客戶未來受到行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化、技術(shù)更新及國家宏觀政策等因素的影響，經(jīng)營情況或財(cái)務(wù)狀況等發(fā)生重大不利變化，公司應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性將增加，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
報(bào)告期各期末，公司的存貨賬面價(jià)值分別為3,561.15萬元、4,474.63萬元和6,848.45萬元和7,193.96萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為15.02%、16.11%、22.14%和21.23%，其中，各期末庫齡一年內(nèi)的占比分別為84.69%、86.35%、92.31%和92.84%。
駿鼎達(dá)稱，公司主要采用“以銷定產(chǎn)+合理庫存”的生產(chǎn)模式，且公司客戶多已合作多年且信譽(yù)良好，但未來隨著公司經(jīng)營規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，存貨規(guī)模可能繼續(xù)增加，若未來行業(yè)發(fā)生重大不利變化或重要客戶違約，公司存貨將存在跌價(jià)的可能性，并將對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。
關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款
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