編者按：科創板上市委員會定于11月22日召開2022年第94次上市委員會審議會議，屆時將審議湖南華曙高科技股份有限公司（簡稱“華曙高科”）的首發事項。

華曙高科十余年來專注于工業級增材制造設備的研發、生產與銷售，致力于為全球客戶提供金屬（SLM）增材制造設備和高分子（SLS）增材制造設備，并提供3D打印材料、工藝及服務。公司已開發20余款設備，并配套40余款專用材料及工藝，正加速應用于航空航天、汽車、醫療、模具等領域。

【資料圖】

截至招股說明書簽署日，美納科技直接持有公司16,596.36萬股股份，持股比例為44.53%，為公司的控股股東。截至招股說明書簽署日，XIAOSHU XU（許小曙）與DONBRUCE XU（許多），分別持有美納科技75.00%、19.80%股權，間接控制公司44.53%的股份，XIAOSHU XU（許小曙）及DONBRUCE XU（許多）為父子關系，系公司實際控制人。此外，侯銀華將所持華曙高科12.37%股份對應的表決權持續且不可撤銷地委托給美納科技行使，因此XIAOSHU XU（許小曙）及DONBRUCE XU（許多）合計間接控制公司56.89%表決權。許小曙、許多均為美國國籍。

華曙高科本次擬在上交所科創板公開發行股份總數不超過4,143.23萬股，占發行后總股本比例不低于10%（本次公開發行的股票全部為新股，不涉及老股轉讓）；最終發行股票的數量以中國證監會或上交所等有權監管機構核準并注冊的數量為準；本次發行原股東不進行公開發售股份。華曙高科擬募集資金66,395.61萬元，分別用于增材制造設備擴產項目、研發總部及產業化應用中心項目、增材制造技術創新（上海）研究院建設項目。

今年上半年營收1.8億元 凈利0.3億元

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科營業收入分別為15,504.96萬元、21,727.34萬元、33,405.74萬元、17,620.48萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1,795.05萬元、4,096.15萬元、11,739.74萬元、3,161.74萬元；扣除非經常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為640.27萬元、3,321.40萬元、7,131.75萬元、2,745.14萬元；經營活動產生的現金流量凈額分別為2,797.40萬元、5,195.87萬元、11,205.01萬元、385.56萬元；銷售商品、提供勞務收到的現金，分別為16,820.53萬元、23,362.71萬元、30,750.91萬元、16,677.50萬元。

招股書顯示，報告期內，公司未進行股利分配。

毛利率3連降

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科主營業務毛利率分別為58.80%、57.46%、56.59%、53.21%。

華曙高科表示，報告期內，公司3D打印設備及輔機配件銷售占比較高且逐年上升，分別為80.62%、84.07%、87.84%和88.28%，公司主營業務毛利率波動主要受3D打印設備及輔機配件毛利率波動影響。公司3D打印設備及輔機配件整體毛利率受不同產品各自毛利率波動、產品結構變化綜合影響，報告期內毛利率分別為59.46%、57.88%、56.37%和53.55%，呈略有下降趨勢。

應收賬款余額呈上升趨勢 逾期應收賬款占比較高

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，華曙高科應收賬款余額分別為5,272.64萬元、6,474.37萬元、12,486.89萬元、14,419.74萬元；應收賬款壞賬準備分別為495.03萬元、997.69萬元、1,392.92萬元、1,515.19萬元；應收賬款余額占營業收入的比例分別為34.01%、29.80%、37.38%、81.84%。

華曙高科表示，報告期內，隨著公司收入規模的穩定增長，公司應收賬款余額呈增長趨勢。2021年應收賬款余額占營業收入的比例較2020年有所上升，主要系公司2021年第四季度收入占比較高，對應的主要客戶為國有企業，上述客戶在業務合作中處于優勢地位，且其內部款項支付審批流程較為復雜，銷售回款較慢，導致2021年末應收款項余額增加。

華曙高科指出，報告期各期末公司應收賬款余額占公司流動資產的比例分別為15.34%、14.71%、18.97%和22.17%，應收賬款余額及占比呈現上升趨勢。公司對客戶采用較為嚴格的信用政策，公司逾期應收賬款占比較高，分別為61.26%、66.81%、67.34%、58.91%。報告期各期末，公司賬齡在一年以內的應收賬款余額占比分別為75.77%、72.60%、81.91%和84.60%，截至2022年6月30日，公司賬齡1年以上的應收賬款余額共計2,220.77萬元，存在部分賬款長期未收回情形。若未來宏觀經濟環境、客戶經營狀況等發生重大不利變化或公司采取的收款措施不力，將導致公司應收賬款面臨一定的壞賬損失風險，從而對公司的經營業績產生不利影響。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科的應收賬款周轉率分別為3.01、3.70、3.52、1.31。

華曙高科稱，2020年度與2019年度相比，公司營業收入增長率為40.13%，高于應收賬款平均余額增長率，主要系公司經營規模增長較快，應收賬款周轉率有所提升。2021年度，公司應收賬款周轉率較2020年度略有下降，主要系公司2021年第四季度收入占比較高，對應的主要客戶為國有企業，上述客戶在業務合作中處于優勢地位，且其內部款項支付審批流程較為復雜，銷售回款較慢，導致2021年末應收款項余額增加，營業收入增長率不及應收賬款平均余額增長率所致。

關鍵詞： 應收賬款

責任編輯：Rex_07