北京10月10日訊（記者康博）9月份，在有可比數(shù)據(jù)的4668只債券型基金中，共有2878只業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)上漲，122只持平，1668只下跌，占比分別為61.7%、2.6%、35.7%。
從漲幅看，德邦銳祥債券A、德邦銳祥債券C、富榮富恒兩年定開債位居前三名，9月漲幅分別為1.55%、1.52%、1.26%。排名其后的包括長(zhǎng)信富安純債半年定開債券A、東方紅鑫裕兩年定開信用債、長(zhǎng)信富安純債半年定開債券C、融通四季添利債券C、融通四季添利LOF、平安增利六個(gè)月定開債A等。
如果以二季度公布的主要持倉債券來看，多數(shù)債基的重倉資產(chǎn)都是以國(guó)債、政策性金融債為主，少量配置了企業(yè)債。比如德邦銳祥債券持有的03國(guó)債⑶就占到基金凈值的83.71%，富榮富恒兩年定開債20農(nóng)發(fā)、20進(jìn)出兩只債券分別占基金凈值的93.99%和16.32%。融通四季添利和平安增利六個(gè)月定開債也以國(guó)債和政策性金融債為主，這其中，融通四季添利債券更是由兩位老將管理，余志勇管理公募基金近10年，王超也接近9年。
(資料圖)
長(zhǎng)信富安純債半年定開債和東方紅鑫裕兩年定開信用債此前持倉顯示，占比第一大權(quán)重的是企業(yè)債，第二為金融債。
相比之下，擁有較多股票類資產(chǎn)與轉(zhuǎn)債資產(chǎn)的債基在9月份業(yè)績(jī)明顯落后。從跌幅看，9月份最大跌幅為8.85%，跌超5%以上的債基數(shù)量達(dá)到34只，諸如民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A、寶盈融源可轉(zhuǎn)債債券C、西部利得穩(wěn)健雙利債券C、平安可轉(zhuǎn)債C等債基跌幅靠前。以民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A為例，其二季報(bào)顯示，股票資產(chǎn)占比16.94%，新能源汽車、儲(chǔ)能、醫(yī)藥為主要重倉方向，債券占比則達(dá)到80.2%，其中絕大部分倉位是轉(zhuǎn)債。
9月份，央行MLF縮量2000億，投放跨季逆回購合計(jì)9680億，其中8780億是9月末最后一周投放的。在市場(chǎng)利率大幅低于政策利率的前提下，9月末央行投放金額已與去年同期接近，表明央行對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的呵護(hù)。
對(duì)于債市后續(xù)表現(xiàn)，中金固收認(rèn)為，今年以來，我國(guó)堅(jiān)持“以我為主”的貨幣政策，為市場(chǎng)提供了較為寬松的流動(dòng)性環(huán)境，在當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕偏寬松的前提下，后市利率不具備顯著上升風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)政策和資金面寬松取向已得到確認(rèn)，穩(wěn)定的資金面和資金價(jià)格預(yù)期會(huì)逐步向中長(zhǎng)端傳導(dǎo)，拉長(zhǎng)久期可能仍是優(yōu)選策略。
另有觀點(diǎn)認(rèn)為，資金利率后續(xù)尚有進(jìn)一步下行的空間，即貨幣政策仍將進(jìn)一步放松；持中立態(tài)度的機(jī)構(gòu)判斷，近期接連出臺(tái)的政策對(duì)基本面具有一定支持作用，且海外因素導(dǎo)致短期內(nèi)降息可能性不大，不過國(guó)債與MLF的利差已較小，后續(xù)利率上行空間有限。
在轉(zhuǎn)債市場(chǎng)方面，廣發(fā)固收分析稱，近期絕對(duì)收益型機(jī)構(gòu)已逆勢(shì)買入，同時(shí)9月末財(cái)政支出釋放的資金也將對(duì)資金面帶來緩和，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)估值仍有一定支撐。
而從權(quán)益資產(chǎn)看，英大基金權(quán)益投資總監(jiān)兼權(quán)益投資部總經(jīng)理湯戈表示，短期來看，對(duì)標(biāo)A股歷史，其周期底部特征凸顯，結(jié)構(gòu)上，A股有望從以下幾個(gè)方面進(jìn)行預(yù)期的修復(fù)：一是上游原材料價(jià)格維持穩(wěn)定或略降，對(duì)中下游的制約持續(xù)減弱，對(duì)沖需求側(cè)的不確定；二是結(jié)構(gòu)性看好部分制造業(yè)的出口；三是從歷史估值點(diǎn)位看市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入較低位置，等待預(yù)期修復(fù)和市場(chǎng)信心的逐步恢復(fù)。
9月份債券型基金漲跌幅前100名一覽
數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2022年6月30日）
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