北京4月29日訊 英科醫(yī)療(300677.SZ)股價(jià)今日下跌，盤中觸及跌停價(jià)28.48元；截至收盤報(bào)28.79元，跌幅19.13%。

2021年1月25日，英科醫(yī)療股價(jià)沖上上市以來最高，報(bào)299.99元。就在英科醫(yī)療股價(jià)登頂之日及后一日，開源證券、光大證券、國(guó)盛證券紛紛發(fā)布研報(bào)維持英科醫(yī)療“買入”評(píng)級(jí)。

1月26日，開源證券發(fā)布研報(bào)《英科醫(yī)療(300677)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 世界級(jí)手套龍頭呼之欲出》，研究員系杜佐遠(yuǎn)、苑建。研報(bào)指出，英科醫(yī)療2020年業(yè)績(jī)預(yù)告歸母凈利潤(rùn)68-73億元，業(yè)績(jī)中值70.5億元，其中第四季度24.3-29.3億元，預(yù)計(jì)較第三季度24.5億元持續(xù)增長(zhǎng)，其中Q4丁腈膠乳和PVC糊樹脂漲價(jià)預(yù)計(jì)影響4-6個(gè)億凈利潤(rùn)。全球新冠疫情導(dǎo)致防護(hù)手套需求激增，價(jià)格大幅增長(zhǎng)；同時(shí)2020年公司產(chǎn)能大幅提升，從2019年底190億只增加到2020年底360億只，同比增速89.5%，未來2-3年公司產(chǎn)能持續(xù)快速擴(kuò)張，保守預(yù)計(jì)占到全球30%市場(chǎng)份額。基于手套價(jià)格高位持續(xù)時(shí)間和產(chǎn)能有望超預(yù)期，我們上調(diào)2021-2022年公司歸母凈利潤(rùn)，保守預(yù)計(jì)2020-2022年凈利潤(rùn)分別為70.8、154.7和174.1億元（前值75.3、120.4、72.9億元），EPS分別為20.1/43.9/49.4元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為14.4/6.6/5.9倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

1月25日，光大證券發(fā)布研報(bào)《英科醫(yī)療(300677)2020年業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：?jiǎn)渭径壤麧?rùn)再創(chuàng)新高 21年有望續(xù)創(chuàng)輝煌》，研究員為林小偉、黃卓。研報(bào)指出，目前手套價(jià)格仍處在高位，公司2021年業(yè)績(jī)有望在產(chǎn)能投放提速和疫情反復(fù)的推動(dòng)下加速增長(zhǎng)。考慮到國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，公司投產(chǎn)進(jìn)度超出預(yù)期，手套價(jià)格繼續(xù)上漲創(chuàng)下歷史新高，維持公司2020年EPS為21.49元，上調(diào)公司2021-2022年EPS為47.14（+9.4）/47.95（+13.4）元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)20-22年P(guān)E為13/6/6倍。維持"買入"評(píng)級(jí)。

1月25日，國(guó)盛證券發(fā)布研報(bào)《英科醫(yī)療(300677)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)驅(qū)動(dòng)高增長(zhǎng)》，研究員為張金洋、殷一凡、馬遠(yuǎn)方。研報(bào)指出，全球一次性手套供不應(yīng)求，公司在穩(wěn)定供應(yīng)能力與新產(chǎn)能建設(shè)方面優(yōu)勢(shì)明顯，在疫情下的舊產(chǎn)能淘汰賽與新產(chǎn)能突圍賽中取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)高增同時(shí)有望加快邁進(jìn)國(guó)際龍頭步伐。預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利潤(rùn)分別為71.6億元、142.5億元、86.0億元，對(duì)應(yīng)PE分別為14.0X、7.0X、11.6X，維持“買入”評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： 國(guó)盛證券

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