北京1月28日訊深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)2022年第5次審議會(huì)議于昨日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，北京中科潤(rùn)宇環(huán)保科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中科環(huán)保”）首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過(guò)會(huì)的第25家企業(yè)。

中科環(huán)保本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉拓、張超超。這是中信證券今年保薦成功的第5單IPO項(xiàng)目。此前，1月13日，中信證券保薦的上海宏英智能科技股份有限公司過(guò)會(huì)；1月20日，中信證券保薦的興通海運(yùn)股份有限公司、益方生物科技(上海)股份有限公司過(guò)會(huì)；1月27日，中信證券保薦的廣州鹿山新材料股份有限公司過(guò)會(huì)。

中科環(huán)保長(zhǎng)期扎根于我國(guó)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域，圍繞生活類垃圾處理業(yè)務(wù)形成以垃圾處理服務(wù)收入、供電收入及供熱收入為主的盈利模式。公司創(chuàng)新建立了以生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目為主體，協(xié)同處置餐廚廢棄物、污泥、醫(yī)療廢物等多種廢棄物的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園模式；實(shí)踐了廢棄物焚燒處理并提供工業(yè)企業(yè)供熱的熱能高效利用模式，在完成廢棄物處理的同時(shí)，提供了工業(yè)熱源基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)；較早實(shí)現(xiàn)了循環(huán)流化床工藝焚燒發(fā)電廠在不停產(chǎn)情況下改擴(kuò)建為爐排爐工藝的工程示范。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，中科集團(tuán)直接持有中科環(huán)保76.95%的股份，為公司的控股股東。國(guó)科控股持有中科集團(tuán)67.50%的股權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。

中科環(huán)保本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3.67億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)24.95%，且不低于10%。中科環(huán)保擬募集資金11.90億元，分別用于晉城市城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目、政府與社會(huì)資本合作模式建設(shè)綿陽(yáng)市第二生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目、海城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。

上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1.發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)為生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分，發(fā)行人采用丹麥偉倫公司授權(quán)的爐排爐焚燒技術(shù)，該授權(quán)將于2025年到期，到期后是否續(xù)期存在不確定性。報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為0.49%、1.29%、1.14%和1.75%。發(fā)行人目前項(xiàng)目公司、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、專利技術(shù)的轉(zhuǎn)授權(quán)等主要資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)資質(zhì)來(lái)自控股股東中科集團(tuán)。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）研發(fā)投入較低的原因與合理性，以及是否存在研發(fā)活動(dòng)依賴中科院系統(tǒng)的情形；（2）核心技術(shù)專利授權(quán)到期的后續(xù)安排，如未能續(xù)期，是否有替代措施；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)是否具有獨(dú)立性，是否嚴(yán)重依賴控股股東。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方汾陽(yáng)中科與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)。為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，中科集團(tuán)于2016年出售汾陽(yáng)中科予發(fā)行人，2017年12月，中科集團(tuán)又購(gòu)回汾陽(yáng)中科。中科集團(tuán)出具了解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的有關(guān)承諾。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）收購(gòu)后又出售汾陽(yáng)中科的原因與合理性，以及是否據(jù)此調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)；（2）解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施是否有效，存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否對(duì)發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響；（3）控股股東與發(fā)行人是否存在除上述承諾外其它解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)劃與具體舉措。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款余額持續(xù)增長(zhǎng)，應(yīng)收電費(fèi)補(bǔ)貼款賬齡較長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明在納入補(bǔ)助項(xiàng)目清單前確認(rèn)補(bǔ)貼電費(fèi)收入是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定；（2）結(jié)合發(fā)行人董事會(huì)通過(guò)的議案內(nèi)容，說(shuō)明發(fā)行人是否需要追溯調(diào)整以前年度已確認(rèn)收入；（3）在計(jì)提應(yīng)收賬款減值損失時(shí)，是否依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)特征將應(yīng)收賬款劃分為若干組合，在組合基礎(chǔ)上計(jì)算預(yù)期信用損失，并結(jié)合上述應(yīng)收賬款的期后回款情況說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)“重大事項(xiàng)提示”之“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”中披露應(yīng)收賬款金額較大，回收較慢的風(fēng)險(xiǎn)。

今年IPO過(guò)會(huì)企業(yè)一覽：

暫緩審議企業(yè)一覽：

關(guān)鍵詞： 中信 中科 證券

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