利息變化的直接影響條件是利率浮動，所以只要弄懂利率浮動這個核心問題即可。
為什么利率會浮動?
早在2015年10月，央行就宣布取消了存款利率幅度限制，此后各地也逐漸建立了利率自主定價機制，但央行規(guī)定存款利率上浮比例最高不高于50%，這也就是為什么我們能經(jīng)常看到不同的銀行，有著不同的存款利率。
央行行長易綱曾經(jīng)表示，推進利率市場化的最佳策略是，存貸款基準利率與貨幣市場利率逐漸統(tǒng)一。
因此，利率浮動本身就是一個利率市場化的過程，反觀發(fā)達經(jīng)濟體，逐步放開存款利率浮動上限，取消基準利率是大勢所趨。因為有時候市場的錢不夠了，市場利率趨于上漲，但基準利率卻維持不變，這顯然是不符合市場規(guī)律的。
市場什么時候會缺錢?
所謂市場缺錢，說白了就是銀行缺錢。從人民幣發(fā)行規(guī)模和銀行業(yè)利潤來看，銀行是不可能存在缺錢的情況的，但為何老是有新聞出現(xiàn)市場利率上漲了，銀行流動性緊張之類的措辭呢?原因在于銀行的錢是在不停流動的，就像水一樣，既然在流動，就一定會出現(xiàn)某個地方，或某段時期比較缺錢。
一般來說，季末、月末和年初、年末，都是銀行比較缺錢的時候。
一方面，為了達到央行的考核標準(央行對各個商業(yè)銀行的指標考核與季末、月末時間正好吻合)，銀行之間會通過拆借、收縮對非銀資金供應等措施來達標。2015年底，MPA考核制度正式納入銀行定價行為。所謂MPA，即宏觀審慎評估體系，其中包含資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性等14個考核指標，對商業(yè)銀行進行全方面的資金體檢，而資本充足率便是核心指標。
另一方面，就是一些宏觀因素，比如年前，大家消費需求旺盛，居民存款流出比較嚴重。
當然還有一個更重要的原因不容忽視，那就是資金空轉(zhuǎn)。很簡單，就是錢沒有去該去的地方。
正是因為錢多，所以銀行經(jīng)常會把錢放在房地產(chǎn)、融資平臺甚至產(chǎn)能過剩等來錢快，或者收益率很低的領(lǐng)域，在銀行看來，總比借給高風險的中小企業(yè)強。
錢都在這些低效率行業(yè)里，自然就動不起來了。錢不流動，就會越來越?jīng)]有效率，越?jīng)]效率，就越不流動，惡性循環(huán)。
利息走高的時候，我們該怎么辦?
遇到市場利率走高時，一定存在投資機會，比如國債逆回購。所謂國債逆回購，就是咱們通過國債回購市場，把自己的資金借出去。而借款人(通常為機構(gòu))用持有的國債作為抵押，約定好利率，到期后還本付息給我們。既然是國債逆回購，就意味著其安全性不用擔心。最重要的是，在季末、年末資金緊張的時候，國債逆回購的年化收益率往往非常可觀。
目前，只要你開通了證券交易賬戶，都可以投資，不過這也有一定的門檻：上交所是10萬起投，深交所是1千起投，兩個交易場所原則上都無上限規(guī)定。
得提醒一下的是，國債逆回購只適合月末、季末、年末資金面比較緊張的時候擼羊毛，長期持有的話收益并不高。
總結(jié)：利息變化的直接影響條件是利率的浮動，而利率的浮動本身便是利率市場化的過程。大趨勢來講，未來利率上下浮動，甚至取消基準利率是大勢所趨。那么，既然錢的價格有了浮動，其中也一定蘊含著某些機會。
為什么市場會缺錢，利息走高呢?一方面，2015年12月，MPA正式納入商業(yè)銀行考核標準，而考核時間正好在月末、季末、年末，因此銀行為了達標，不得不通過拆借、收縮對非銀資金供應等措施達到央行的考核標準，使得短期內(nèi)普遍出現(xiàn)錢荒情況。另一方面，銀行資金的低效空轉(zhuǎn)，使得錢沒有去該去的地方，同樣也是經(jīng)常引起錢荒的重要因素。
對于咱們老百姓來說，當市場利率走高時，咱們可以利用國債逆回購來擼羊毛。因為在季末、年末等資金緊張的時候，國債逆回購的年化收益率非常可觀。不過得提醒一下的是，國債逆回購只適合資金面比較緊張的時候投資，長期持有的話收益并不高。
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